財務狀況分析 是反映財務狀況的會計要素 ,也是財務報表分析的主要內容之一。主要指對公司目前資產、負債和所有者權益的各個方面進行評價,分析企業(yè)資產結構、債務結構、變現能力、償債能力、資本保值增值能力和現金流量。
財務狀況分析的目的主要在于,考察和了解企業(yè)財務狀況的好壞,促進企業(yè)加強資金管理,經常保持合理的資金分布與良好的資金循環(huán),保證企業(yè)經營的順利發(fā)展。
對財務比率的比較分析是最重要的分析,因為比率是相對數,排出了企業(yè)規(guī)模的影響,使不同對象具有了可比性。財務比率涉及企業(yè)經營管理的各方面,可分為以下四方面的指標:變現能力比率、資產管理比率、負債比率和盈利能力比率。
1、變現能力比率
變現能力比率是企業(yè)產生現金的能力,對企業(yè)的穩(wěn)定性有很大影響,反映企業(yè)變現能力的指標主要有流動比率和速動比率,流動比率也可反映企業(yè)的短期償債能力,其計算公式如下:
流動比率=流動資產/流動負債
速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債
2、資產管理比率
資產管理比率用來衡量企業(yè)在資產管理方面的效率,主要指標有營業(yè)周期、存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率。
營業(yè)周期指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止的這段時間,營業(yè)周期越短,說明資金周轉速度快,其計算公式為:
營業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
存貨周轉率是評價和衡量企業(yè)購入存貨、投入生產、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標,其計算公式為:
存貨周轉率=銷售成本/平均存貨
應收賬款周轉率反映應收賬款的周轉速度,若能及時收回應收賬款,證明企業(yè)的短期償債能力強,反映企業(yè)管理應收賬款的效率,其計算公式為:
應收賬款周轉率=銷售收入/平均應收賬款
流動資產周轉率和總資產周轉率反映了資產的周轉速度,周轉越快,資產利用就越充分,其計算公式分別為:
流動資產周轉率=銷售收入/平均流動資產
總資產周轉率=銷售收入/平均資產總額
3、負債比率
負債比率指債務和資產、凈資產的關系,反映出企業(yè)償付到期長期債務的能力。主要指標及計算公式如下:
資產負債率=(負債總額/資產總額)×100%
產權比率=(負債總額/股東權益)×100%
有形凈值債務率=[負債總額/(股東權益-無形資產凈值)]×100%
已獲利息倍數=稅息前利潤/利息費用
資產負債率反映了總資產中通過借債來籌資的比例,可衡量企業(yè)在清算時保護債權人利益的程度。產權比率反映由債權人提供的資本與股東提供的資本的相對關系,反映企業(yè)基本財務結構是否穩(wěn)定。有形凈值債務率反映企業(yè)在清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度,其值越低,長期償債能力越強。已獲利息倍數為企業(yè)經營業(yè)務收益與利息費用的比率,反映償付借款利息的能力。
4、盈利能力比率
盈利能力比率指標通常使用的有銷售凈利率、銷售毛利率。資產凈利率和凈值報酬率,通過對上述指標的分析,可對企業(yè)的盈利能力進行評估。各指標的計算公式如下: 銷售凈利率=(凈利/銷售收入)*100%
銷售毛利率=[(銷售收人一銷售成本)/銷售收入]×100%
資產凈利率=(凈利潤/平均資產總額)×100%
凈資產收益率=(凈利潤/平均凈資產)×100%
前兩個指標反映銷售收人帶來利潤的多少,資產凈利率指標反映了企業(yè)資產利用的綜合效果,凈資產收益率反映了所有者權益的投資報酬率,這幾個指標均具有較強的綜合性,能充分反映出企業(yè)整體的盈利能力。
(本資料僅供參考,不構成投資建議,投資時應審慎評估)
編輯:gqm
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