財(cái)務(wù)分析理論概述(財(cái)務(wù)分析的目的)

財(cái)務(wù)分析理論概述：

1、財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及未來發(fā)展趨勢(shì)所作的分析與評(píng)價(jià)

2、財(cái)務(wù)分析的目的判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況和發(fā)展趨勢(shì)，為企業(yè)利益相關(guān)者決策提供依據(jù)

3、財(cái)務(wù)分析的作用(1)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) (2)揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、判斷發(fā)展趨勢(shì) (3)揭示業(yè)績(jī)差距、尋求改善途徑

4、財(cái)務(wù)分析主體及目的

企業(yè)投資者：投資者主要關(guān)注企業(yè)未來的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平;股東持股比例的不同導(dǎo)致股東財(cái)務(wù)分析的差異

企業(yè)債權(quán)人：關(guān)心企業(yè)的償債能力;長(zhǎng)短期債權(quán)人的財(cái)務(wù)分析側(cè)重點(diǎn)不一樣

企業(yè)管理者：關(guān)心企業(yè)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和持續(xù)發(fā)展能力等各方面的財(cái)務(wù)信息 供應(yīng)商：供應(yīng)商和貸款人類似，他們對(duì)企業(yè)的償債能力和信用狀況較為關(guān)注

客戶：客戶希望通過財(cái)務(wù)信息了解企業(yè)的銷售能力和持續(xù)發(fā)展能力

企業(yè)雇員：企業(yè)雇員關(guān)注企業(yè)的盈利能力與發(fā)展前景

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手：對(duì)企業(yè)盈利能力、競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略等各方面的信息均感興趣

5、財(cái)務(wù)分析基本框架

6、財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)點(diǎn)：相對(duì)穩(wěn)定;客觀 不足：并非“廣泛”適用(即受行業(yè)限制);隨時(shí)間推移而變化 歷史標(biāo)準(zhǔn)好處：比較可靠;具有較強(qiáng)的可比性 不足：比較保守;適用范圍較窄(只能說明企業(yè)自身的發(fā)展變化);當(dāng)企業(yè)主體發(fā)生重大變化(如企業(yè)合并)時(shí)， 就會(huì)失去意義或至少不便直接使用;企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生突變后，歷史標(biāo)準(zhǔn)的作用會(huì)受到限制 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)點(diǎn)：可以說明企業(yè)在行業(yè)中所處的地位和水平(競(jìng)爭(zhēng)的需要);也可用于判斷企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)(利潤(rùn)率變化) 不足：同“行業(yè)”內(nèi)的兩個(gè)公司并不一定是十分可比的;多元化經(jīng)營(yíng)帶來的困難;同行業(yè)企業(yè)也可能存在會(huì)計(jì)差異 預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)點(diǎn)：符合戰(zhàn)略及目標(biāo)管理的要求;對(duì)于新建企業(yè)和壟斷性企業(yè)尤其適用 不足：外部分析通常無法利用;預(yù)算的主觀性，未必可靠 選擇：需要分析企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，選擇歷史標(biāo)準(zhǔn) 需要分析企業(yè)預(yù)算執(zhí)行情況，使用預(yù)算標(biāo)準(zhǔn) 外部分析者對(duì)企業(yè)進(jìn)行獨(dú)立分析，使用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 債權(quán)人分析企業(yè)短期償債能力，一般采用經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn) 第二章財(cái)務(wù)分析方法比較分析法、比率分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法、Excell分析法1、比較分析法(1)橫向比較分析法(水平分析法) 指標(biāo)變動(dòng)額 指標(biāo)變動(dòng)率 (2)縱向比較分析法(垂直分析法) 根據(jù)某一期報(bào)表中各項(xiàng)目的比重，把握項(xiàng)目與總體關(guān)系及其變動(dòng)情況 2、比率分析法標(biāo)準(zhǔn)比率的確定 算術(shù)平均法：將若干相關(guān)企業(yè)同一比率指標(biāo)相加，再除以企業(yè)數(shù)所得出的算術(shù)平均數(shù) 綜合報(bào)表法：將各企業(yè)報(bào)表中的構(gòu)成某一比率的兩個(gè)絕對(duì)數(shù)相加，然后根據(jù)兩個(gè)絕對(duì)數(shù)總額計(jì)算的比率 中位數(shù)法 3、趨勢(shì)分析法定基指數(shù)=計(jì)算期數(shù)據(jù)/固定基期數(shù)據(jù); 環(huán)比指數(shù)=計(jì)算期數(shù)據(jù)/上一期數(shù)據(jù)

4、因素分析法

(1)連環(huán)替代法(例)

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