可轉(zhuǎn)債新手入門知識(可轉(zhuǎn)債基礎(chǔ)知識)

便于理解可轉(zhuǎn)債，今天來講解一下可轉(zhuǎn)債新手入門知識，具體內(nèi)容如下：

1、可轉(zhuǎn)債是什么

可轉(zhuǎn)債是上市公司發(fā)行的一種債券，這種債券在一定的期限內(nèi)可以轉(zhuǎn)換為此上市公司的股票。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債是為了籌集資金，而之所以允許把債券轉(zhuǎn)換成股票，是為了使持有可轉(zhuǎn)債的人從債權(quán)人的身份轉(zhuǎn)變成股東，這樣一來，上市公司拿了你的錢就可以不用還啦。

2、為什么說可轉(zhuǎn)債下有保底上不封頂

可轉(zhuǎn)債，是股票的一個影子品種，它下有保底，上不封頂。當(dāng)對應(yīng)股票大漲時，它可以跟隨上漲，有幾倍甚至十倍的案例。當(dāng)對應(yīng)股票腰斬甚至膝蓋斬巨虧時，它又可以搖身一變成為債券，至少保證取回面值100元，還加送利息。

3、可轉(zhuǎn)債的面值

可轉(zhuǎn)債面值為可轉(zhuǎn)債的發(fā)行面值，一張轉(zhuǎn)債面值為100元，是恒定不變的。

4、可轉(zhuǎn)債價格

可轉(zhuǎn)債價格是上市交易產(chǎn)生的價格，隨著買賣雙方對比不斷變化，可以100以下，也可以100以上

5、可轉(zhuǎn)債打新申購規(guī)則

可轉(zhuǎn)債申購分為網(wǎng)下申購和網(wǎng)上申購，普通投資者的申購方式一般為網(wǎng)上申購，這里講的申購也就特指網(wǎng)上申購，那種普通投資者在證券交易軟件上動動手指就可以做的申購。申購過程是，T日申購，T+2日出申購結(jié)果，T+3日內(nèi)繳款。一般申購日后約20個交易日上市，上市首日可以選擇賣出，也可以選擇繼續(xù)持有。上市6個月后，進(jìn)入轉(zhuǎn)股期，可以轉(zhuǎn)換為公司股票。可轉(zhuǎn)債申購對證券賬戶資金和市值都沒有要求，可轉(zhuǎn)債面值一般為100.00元/每張，最小申購單位為一手或十張（深圳市場的可轉(zhuǎn)債單位:“張”，1000元=10張；上海市場的可轉(zhuǎn)債單位:“手”，1000元=1手。），也就是1000元。統(tǒng)一規(guī)定每人申購上限為10000張，一人多戶只能一個證券戶為有效申購。目前中簽率萬分之一以下，一般一個賬戶中簽只能中10張，也就是1000元。

6、可轉(zhuǎn)債如何買賣

可轉(zhuǎn)債在操作方面同股票具有一致性，都是點擊“買入”或“賣出”，輸入代碼、數(shù)量、價格，即可下單。

7、、可轉(zhuǎn)債T+0交易

可轉(zhuǎn)債是T+0交易，投資者可以當(dāng)天買入，當(dāng)天賣出，日內(nèi)交易次數(shù)不設(shè)上限。

8、可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期和轉(zhuǎn)股期限

可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期和轉(zhuǎn)股期限，在發(fā)行公告中，都是有詳細(xì)的約定的。一般情況下，可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期在6年，上市滿6個月可以開始轉(zhuǎn)股。

9、怎么區(qū)分可轉(zhuǎn)債是滬市還是深市

(1)看代碼：代碼是“11xxxx”的是滬市可轉(zhuǎn)債，是“12xxxx”的是深市可轉(zhuǎn)債。

(2)看價格小數(shù)位長度：交易價格小數(shù)點后面保留兩位是滬市可轉(zhuǎn)債，例如110.88元;保留三位的是深市可轉(zhuǎn)債，例如110.888元。

10、可轉(zhuǎn)債代碼與滬深市股票代碼對應(yīng)關(guān)系：

11、可轉(zhuǎn)債掛單規(guī)則對比：

12、滬深轉(zhuǎn)債交易規(guī)則對比：

13、怎么看可轉(zhuǎn)債的市值

我們經(jīng)常聽高手說，小盤債容易成妖，容易被爆炒，那么怎么看是小盤債和大盤債呢？就是看市值。市值=剩余金額（當(dāng)前余額）*（轉(zhuǎn)債價格/100）。比如橫河轉(zhuǎn)債 當(dāng)前余額為0.38億，價格是375元，這0.38億是指轉(zhuǎn)債面值100元的市值，它當(dāng)前的市值=0.38*（375/100）=1.425億元。

14、可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股溢價率

是指轉(zhuǎn)債價格相比轉(zhuǎn)股價值的溢價，等于（轉(zhuǎn)債價格-轉(zhuǎn)股價值）/轉(zhuǎn)股價值。如某某轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)債價格為120元，轉(zhuǎn)股價值110元，則轉(zhuǎn)股溢價率就為9.09%。若轉(zhuǎn)股價值大于轉(zhuǎn)債價格，則溢價率為負(fù)值。轉(zhuǎn)股套利一般就是在溢價率為負(fù)的時候，把可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成股票，然后實現(xiàn)套利。

15、怎么看可轉(zhuǎn)債有多少已經(jīng)轉(zhuǎn)股

一般把昨天的當(dāng)前余額減去今天的當(dāng)前余額，就是昨天轉(zhuǎn)股的數(shù)量?？瓷鲜幸詠砜偟霓D(zhuǎn)股量就用發(fā)行規(guī)模-當(dāng)前余額。

16、怎么看十大股東

點F10資料，基本信息，發(fā)行人就可以看到的。

17、可轉(zhuǎn)債的回售條款

債券回售，是指債券發(fā)行人在債券募集說明書中約定回售條款，當(dāng)債券出發(fā)回售條件時，債券發(fā)行人啟動回售程序，持有債券的投資者，依照債券募集說明書中約定的回售條款，將其所持有的債券依照原確定的回售價格，回售給發(fā)行人的行為?；厥蹢l款分為無條件回售和有條件回售。無條件回售是無特別原因而進(jìn)行的回售，通常是固定回售時間，一般在可轉(zhuǎn)換公司債 券償還期的后1/3或一半之后進(jìn)行。無條件回售條款在某種意義上可視為發(fā)行人對可轉(zhuǎn)換公司債券投資者的提前兌付本息，從而增加了期權(quán)價值。有條件回售是當(dāng)公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格并達(dá)到一定幅度時，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人按事先約定的價格將所持債券賣給發(fā)行人?；厥蹆r格一般比市場利率確定的價格稍低，但比債券票面利率高，在股票價格持續(xù)低迷的情況下，回售條款尤其具有意義。由于回售條款的觸發(fā)比例通常較轉(zhuǎn)股價格修正條款的觸發(fā)比例低，如果發(fā)行人不希望回售出現(xiàn)，可以在標(biāo)的股價下跌至滿足條件回售的規(guī)定前，向下修正轉(zhuǎn)股價格以避免回售（除非股價跌至每股凈資產(chǎn)以下）。所以，條件回售條款對不愿意回售可轉(zhuǎn)債的發(fā)行人而言，形同虛設(shè)。

18、可轉(zhuǎn)債的贖回條款

指公司股票價格在一段時間內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到某一幅度時，發(fā)行公司可按事先約定的價格買回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。贖回條款是為了保護(hù)發(fā)行人而設(shè)計的，旨在迫使轉(zhuǎn)債持有人提前將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成公司股票，從而達(dá)到增加股本、降低負(fù)債的目的，也避免了利率下調(diào)造成的利率損失。

19、強(qiáng)制贖回條款

當(dāng)滿足一定條件時，發(fā)行公司有權(quán)決定按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計利息的價格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債，發(fā)行公司有權(quán)按照一定的價格強(qiáng)制贖回可轉(zhuǎn)債。一般是規(guī)定兩種條件下公司有權(quán)做強(qiáng)制贖回：1）在可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股期內(nèi)，如果公司 A 股股票連續(xù)三十個交易日中至少有十五個交易日(有的公司是20個交易日，比如鵬輝轉(zhuǎn)債 ，具體要根據(jù)發(fā)行條款的約定)的收盤價格不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的 130%（含130%）時；2）當(dāng)本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股余額不足 3,000 萬元時。一般來說，發(fā)行公司有很大的動力讓投資者轉(zhuǎn)股，強(qiáng)贖條款目的不是為了強(qiáng)贖，是為了讓投資者轉(zhuǎn)股。當(dāng)股價達(dá)到轉(zhuǎn)股價的130%時意味此時轉(zhuǎn)股價值為130元，而如果被強(qiáng)贖只能拿到100+當(dāng)期利息的金額，明顯低于130元，所以這時投資者都會去轉(zhuǎn)股或者直接以130元的市價賣出

20、到期贖回條款

是約定債券到期后發(fā)行公司以什么價格贖回債券，也就是投資者能收回多少錢。比如晶瑞轉(zhuǎn)債 的到期贖回條款規(guī)定的是：債券期滿后五個交易日內(nèi),公司將按債券面值的111%(含最后一期利息)的價格贖回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。也就是說你買入晶潤轉(zhuǎn)債后不管二級市場價格跌到多少，到期后你都能收回111元

21、可轉(zhuǎn)債的成交量怎么看

單個可轉(zhuǎn)債的當(dāng)日成交量在券商的軟件里打開該轉(zhuǎn)債看金額就可以的，分時成交量鼠標(biāo)放到分時的柱子上，就能看到一分鐘的成交量。可轉(zhuǎn)債板塊總的成交量，各大可轉(zhuǎn)債網(wǎng)站都是可以看的，券商軟件看中證轉(zhuǎn)債 指數(shù)，就可以看到。

22、可轉(zhuǎn)債交易費用

可轉(zhuǎn)債交易只有交易傭金、沒有印花稅和過戶費，也沒有單筆最低5元限制，深市和滬市收取的費用也是不同的，現(xiàn)在一般高頻交易的普遍費率為深市十萬分之四，滬市百萬分之一。如果你準(zhǔn)備做轉(zhuǎn)債的話，最好聯(lián)系券商調(diào)整一下傭金，否則一般券商都是按股票傭金收取，有些黑心券商甚至按默認(rèn)傭金收取，高達(dá)十萬分之三百。

23、可轉(zhuǎn)債什么時候支付利息

通常情況下可轉(zhuǎn)換公司債券每半年或一年付息一次，具體時間根據(jù)公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券公告時確定，到期后五個工作日內(nèi)即償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最后一期的利息。具體付息時間、計息規(guī)則等由發(fā)行人約定。

24、轉(zhuǎn)股價格

就是約定持有該可轉(zhuǎn)債的投資者,可以按一個固定的價格買入公司的股票,這個價格就是轉(zhuǎn)股價。以可轉(zhuǎn)債募集說明書公告日前 20 個交易日公司股票交易均價和前一交易日公司股票交易均價二者之間的較高者確定轉(zhuǎn)股價。（注：也有個別特列情況除外）轉(zhuǎn)股價也不是一成不變的，在正式發(fā)行之后，當(dāng)上市公司因送紅股、轉(zhuǎn)增股本、增發(fā)新股或配股、派息等情況（不包括因可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股增加的股本）使公司股份發(fā)生變化時，將按照一定的規(guī)則和公式，進(jìn)行轉(zhuǎn)股價格的調(diào)整。最最重要的是募集說明書里會有個下修正轉(zhuǎn)股價條款，也會造成轉(zhuǎn)股價的變化，也是我們廣大投資都樂于見到的，只要一下調(diào)，就代表了我們手里的可轉(zhuǎn)債更值錢了。

25、可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價格下修

轉(zhuǎn)股價向下修正條款，是指當(dāng)正股股價低于轉(zhuǎn)股價一定比例時，發(fā)行公司有權(quán)下調(diào)轉(zhuǎn)股價。一般規(guī)定當(dāng)公司股票在任意連續(xù)30個交易日中至少有15個交易日的收盤價低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格80%時，董事會有權(quán)提出轉(zhuǎn)股價格向下修正方案并提交股東大會表決。股東大會表決通過后，可下調(diào)轉(zhuǎn)股價。很明顯，下修條款時保護(hù)投資者利益的，下修轉(zhuǎn)股價后轉(zhuǎn)股價值提高，可轉(zhuǎn)債價格也會隨之上漲。一般只要公告董事會提議下修，次日該轉(zhuǎn)債都是可以高開的，因此有一些投資者專門買入符合下修條件的轉(zhuǎn)債，搏下修，甚至在持有期間不斷和上市公司溝通，要求提議下修。

26、如何轉(zhuǎn)股

根據(jù)交易所規(guī)定，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司在其股票上市時，其上市交易的可轉(zhuǎn)換公司債券即可轉(zhuǎn)換為該公司股票，轉(zhuǎn)換的主要步驟有三個。首先是申請轉(zhuǎn)股。投資者轉(zhuǎn)股申請通過證券交易所交易系統(tǒng)以報盤方式進(jìn)行。然后是接受申請，實施轉(zhuǎn)股。證交所接到報盤并確認(rèn)其有效后，記減投資者的債券數(shù)額，同時記加投資者相應(yīng)的股份數(shù)額。最后是轉(zhuǎn)換股票的上市流通。轉(zhuǎn)換后的股份可于轉(zhuǎn)股后的下一個交易日上市交易。為方便投資者及時結(jié)算資金余款，對于不足轉(zhuǎn)換一股的轉(zhuǎn)債余額，上市公司通過證券交易所當(dāng)日以現(xiàn)金兌付。

27、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股操作方式：

注意：可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股不需任何費用，所以你的帳戶沒有必要為轉(zhuǎn)股準(zhǔn)備多余的資金。有的券商在你委托轉(zhuǎn)股后，仍可繼續(xù)賣出轉(zhuǎn)債，當(dāng)收市后若你的轉(zhuǎn)債沒有賣出或只是部分賣出，則剩余的仍可自動轉(zhuǎn)股。

28、可轉(zhuǎn)債交易一般有哪些模式？

1、搶權(quán)：可轉(zhuǎn)債一般是優(yōu)先向原股東配售的，所以一旦公司公告要發(fā)行可轉(zhuǎn)債，就會有人買入公司股票來配售可轉(zhuǎn)債，而搶權(quán)就是在公司公告之前買入正股，然后賣給買股等配售可轉(zhuǎn)債的人。一般通過審核發(fā)債的公司大股東質(zhì)押融資很可能就快要發(fā)行可轉(zhuǎn)債了。

2、配債：在公司宣布要發(fā)行可轉(zhuǎn)債時，買入公司正股，然后配售可轉(zhuǎn)債，次日賣出正股（一般配售確權(quán)次日轉(zhuǎn)債都會低開的），等待配售的可轉(zhuǎn)債上市即可。

3、打新：申購新債，沒得說，靠運氣，最高額申購，然后家人的身份證都開上戶來提升中簽概率。

4、雙低攤大餅：選擇低價格，低溢價的債，每個買入一點，買入后等待公司股價上漲，轉(zhuǎn)債價格也會跟隨上行，因為有債低保戶，雙低大餅虧損的概率很小。

5、轉(zhuǎn)股套利：當(dāng)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價出現(xiàn)負(fù)溢價的時候，預(yù)判正股次日可能不會下跌的，可以買入轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)成股票，當(dāng)天就可以吃到負(fù)溢價的價差，次日賣出股票。

6、股債聯(lián)動：預(yù)判某只溢價不高的轉(zhuǎn)債對應(yīng)的正股未來一段時間可能會上漲，買入轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)債價格一般會跟隨股票價格上行。

7、妖債炒作：小盤債，在指數(shù)和情緒都不好的時候，會有資金來進(jìn)行炒作，主要吃情緒溢價。

以上就是新手都需要看的可轉(zhuǎn)債的基礎(chǔ)知識的內(nèi)容，希望對您有所幫助。

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