杜邦分析法怎么分析(杜邦分析法的三大公式)

對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析的過程中，報(bào)表分析者想了解企業(yè)的經(jīng)營成果與財(cái)務(wù)狀況時(shí)，離不開各種財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，比如企業(yè)盈利能力指標(biāo)分析、償債能力指標(biāo)分析、運(yùn)營能力指標(biāo)分析以及可綜合分析企業(yè)財(cái)務(wù)的杜邦分析等等，本文以杜邦分析法為例，和大家一起探討杜邦分析法怎么分析。

什么是杜邦分析?

首先，我們先來回顧下什么是杜邦分析。

杜邦分析法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是從投資人角度看投入資本取得的收益率，以凈資產(chǎn)收益率為核心，通過財(cái)務(wù)指標(biāo)的內(nèi)在聯(lián)系，系統(tǒng)、綜合地分析企業(yè)的盈利水平。

杜邦模型顯著的特點(diǎn)是將若干個(gè)用以評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系有機(jī)地結(jié)合起來，形成一個(gè)完整的指標(biāo)體系，并最終通過凈資產(chǎn)收益率來綜合反映。比如，幾種主要財(cái)務(wù)指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)凈利率、權(quán)益乘數(shù)、銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率等。

杜邦分析法的三大公式:

凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率(凈利潤/總資產(chǎn))*權(quán)益乘數(shù)(1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率))，而資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，即凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)。

杜邦分析法在BI中的應(yīng)用

我們平時(shí)看到的關(guān)于個(gè)股或行業(yè)的分析數(shù)據(jù)基本是對(duì)公司的某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行長期多年的對(duì)比分析，這樣更易于看出其變化趨勢(shì)。因此在應(yīng)用杜邦分析法時(shí)可以結(jié)合長期的財(cái)務(wù)指標(biāo)來進(jìn)行綜合判斷。

如圖所示，報(bào)表分析者可借助這樣的杜邦分析圖從時(shí)間、機(jī)構(gòu)維度直觀對(duì)杜邦分析體系進(jìn)行聯(lián)動(dòng)篩選過濾，指標(biāo)數(shù)據(jù)可快速呈現(xiàn)，且這樣的指標(biāo)數(shù)據(jù)可直接對(duì)接用友、金蝶等系統(tǒng)，使得財(cái)務(wù)人員避免重復(fù)繁瑣的制圖過程，方便分析者高效獲取指標(biāo)數(shù)據(jù)。

簡言之，通過杜邦分析法可使企業(yè)的財(cái)務(wù)比率分析層次更清晰、條理更突出，為報(bào)表分析者綜合全面地了解企業(yè)的經(jīng)營和盈利狀況提供方便。當(dāng)然，在實(shí)際應(yīng)用中，為了全面反映企業(yè)的實(shí)力，還應(yīng)結(jié)合其他方面的信息進(jìn)行分析。

注：企業(yè)實(shí)際分析的指標(biāo)或許有差異，上述圖表僅供參考，可按需另行設(shè)計(jì)。

更多財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)用可以查看我們之前分享的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析等相關(guān)內(nèi)容。

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