遞延年金是什么意思
遞延年金是年金的一種具體體現(xiàn)形式,性格上屬于“慢三拍”,現(xiàn)在計(jì)劃,多期后才實(shí)施,不過(guò)只要一發(fā)生,就會(huì)持續(xù)有限的幾期,并且會(huì)嚴(yán)格遵守“金額不變,發(fā)生間隔不變”的年金鐵律,所以它是一個(gè)慢性子。
生活中,有很多這樣的例子,比如買房貸款,現(xiàn)在房?jī)r(jià)不穩(wěn)定,等等再說(shuō),計(jì)劃三年后貸款買入房子,每月支付給銀行等額本息,這就是一個(gè)遞延年金,遞延一段時(shí)間后才發(fā)生。
從現(xiàn)金流量圖來(lái)看,它主要體現(xiàn)為:
在具體運(yùn)用中,主要解決兩個(gè)問(wèn)題,現(xiàn)值和終值的計(jì)算:
(1)現(xiàn)值計(jì)算
要計(jì)算現(xiàn)值,必須確定關(guān)鍵參數(shù)遞延期(m),遞延期是指相對(duì)于普通年金第一期年金發(fā)生時(shí)點(diǎn)(第一期期末)而言,遞延年金的第一期年金發(fā)生時(shí)點(diǎn)的間隔期數(shù)。如某個(gè)遞延年金的第一期年金發(fā)生在第5期期初,那么它的遞延期應(yīng)該是3期(思考一下~~~);
在現(xiàn)值計(jì)算中,最為簡(jiǎn)單的方法是,先計(jì)算普通年金現(xiàn)值,然后再往前折現(xiàn)(此時(shí)的現(xiàn)值點(diǎn)為0時(shí)點(diǎn),即第一期的期初),圖示如下:
在項(xiàng)目投資決策中,可能會(huì)涉及該計(jì)算思路,如某項(xiàng)目建設(shè)期3年,運(yùn)營(yíng)期5年,運(yùn)營(yíng)期每年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量為200萬(wàn),計(jì)算營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值和,這就是一個(gè)典型的遞延年金求現(xiàn)值的問(wèn)題。
(2)終值計(jì)算
對(duì)于遞延年金的終值,用得相對(duì)較少,難度也較低,需要解決的問(wèn)題是:
1.終值點(diǎn)的確定;2.年金個(gè)數(shù)的確定。
其計(jì)算思路如圖所示:
①終值點(diǎn)
一般默認(rèn)為最后一期年金發(fā)生的時(shí)間點(diǎn),即計(jì)算出來(lái)的各期年金的價(jià)值之和,其實(shí)是在最后一期年金發(fā)生時(shí)點(diǎn)的價(jià)值和。
②年金個(gè)數(shù)
此時(shí)年金的個(gè)數(shù)(n)和終結(jié)點(diǎn)的期初并不一致(m+n),此時(shí)的遞延期對(duì)于終值的計(jì)算沒(méi)有任何的影響。計(jì)算思路和普通年金一樣,沒(méi)有實(shí)質(zhì)區(qū)別。
有了以上的基本思路,請(qǐng)同學(xué)們解決如下問(wèn)題:
某公司向銀行借入14873元,年利率為10%,從第5年至第10年分6次等額償還本息,每年末償還本息( )元。——5000元
某公司向銀行借入一筆資金,需要在第10年年末一次性償還20000元,年利率為10%,從第5年至第10年每年年末等額存入銀行( )元,才能在第10年年末達(dá)到還款數(shù)額。——2592元。
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